Acquista azioni Apple?

Le grandi aziende tecnologiche, come Meta piattaforme e Microsoftsta attraversando un periodo terribile nel mercato azionario in questa stagione di guadagni a causa del rallentamento macroeconomico, ma Mela (AAPL -1,29%) schivato un proiettile ed evitato una grande vendita il 27 ottobre, ha pubblicato i risultati del quarto trimestre fiscale 2022 (per i tre mesi terminati il ​​24 settembre).

Le entrate e gli utili del gigante della tecnologia hanno superato le stime di Wall Street nonostante quello che il CFO di Apple ha definito “uno scenario macroeconomico difficile e volatile”. I ricavi della società sono aumentati dell’8% anno su anno a $ 90,1 miliardi, mentre gli utili rettificati sono aumentati del 4% a $ 1,29 per azione. Gli analisti si aspettavano un utile di 1,27 dollari per azione su un fatturato di 88,7 miliardi di dollari, ma la sana domanda di iPhone, MacBook e dispositivi indossabili, insieme alla crescita del business dei servizi di Apple, ha contribuito a registrare risultati più forti.

L’iPhone ha mosso l’ago alla grande per Apple lo scorso trimestre e il dispositivo è il motivo principale per cui questo gigante della tecnologia sembra degno di essere acquistato in un momento in cui altri grandi nomi sono caduti sul ciglio della strada Vediamo perché.

Apple sta prosperando grazie alle forti vendite di iPhone

L’iPhone è stato la forza trainante della crescita di Apple nell’ultimo trimestre. Il dispositivo rappresentava il 47% delle entrate dell’azienda e ha registrato una crescita del fatturato di quasi il 10% anno su anno a 42,6 miliardi di dollari. È impressionante, considerando che il mercato più ampio degli smartphone è nuovamente diminuito lo scorso trimestre.

Secondo Strategy Analytics, le spedizioni globali di smartphone sono diminuite del 9% anno su anno nel terzo trimestre a 297 milioni di unità. Apple, tuttavia, è in controtendenza e ha venduto 49 milioni di iPhone durante il trimestre, con un aumento del 6% rispetto all’anno precedente. Di conseguenza, la quota dell’azienda nel mercato globale degli smartphone è salita al 16,3%.

È interessante notare che le vendite di Apple sono aumentate in un momento in cui i suoi principali concorrenti hanno visto diminuire le loro spedizioni. SAMSUNGLe sue spedizioni sono diminuite del 7% anno su anno. OEM di smartphone cinesi (produttori di apparecchiature originali) come XiaomiOppo e Vivo hanno visto le loro spedizioni diminuire rispettivamente dell’8%, 20,1% e 20,5%.

Ancora più importante, lo scorso trimestre Apple ha goduto di un sano potere di determinazione dei prezzi nonostante l’inflazione e le preoccupazioni per una potenziale recessione il prossimo anno. Dividendo le entrate totali di iPhone di Apple nel quarto trimestre fiscale per le stime di spedizione di Strategy Analytics si ottiene un prezzo medio di vendita (ASP) di circa $ 879. Secondo IDC, è più del doppio dell’ASP complessivo stimato del mercato degli smartphone di $ 413 per il 2022.

Il costante potere di determinazione dei prezzi di Apple non è una sorpresa. L’ASP degli smartphone 5G nel 2022 dovrebbe raggiungere $ 616, quindi i clienti spendono di più per telefoni che supportano l’ultimo standard wireless. Inoltre, le spedizioni di smartphone 5G potrebbero aumentare di quasi il 24% nel 2021 a 688 milioni di unità e rappresentano il 54% delle spedizioni complessive, il che ci spiega perché Apple gode di una combinazione di prezzi e volumi sani.

Il mercato del 5G potrebbe aumentare la crescita a lungo termine di Apple

L’anno scorso Apple è stato il principale OEM di smartphone 5G con una quota di mercato del 31%. Una quota simile nel 2022 significa che Apple potrebbe spedire più di 213 milioni di smartphone, in base alla previsione di spedizione di smartphone 5G stimata di quest’anno di 688 milioni. Poiché si prevede che Apple produrrà 220 milioni di iPhone quest’anno, potrebbe colpire nel segno perché ha una gamma completa di smartphone 5G, incluso l’iPhone SE entry-level.

Inoltre, i clienti sono disposti a pagare un sovrapprezzo per i dispositivi 5G di Apple, come indica l’iPhone ASP dell’azienda. Inoltre, la maggiore domanda per i modelli Pro più costosi di Apple è un’altra indicazione del potere di determinazione dei prezzi dell’azienda in un momento in cui l’inflazione sta trascinando il mercato in generale al ribasso. Pertanto, non sorprende che Apple veda la sua posizione dominante negli smartphone 5G.

Il bello è che il mercato degli smartphone 5G ha ancora molti margini di crescita. IDC stima che il 79% degli smartphone venduti nel 2026 supporterà il 5G. Sulla base delle previsioni di IDC di 1,46 miliardi di vendite totali di smartphone nel 2026, le spedizioni annuali di smartphone 5G potrebbero raggiungere 1,15 miliardi di unità dopo quattro anni. Se Apple continua a controllare il 30% dello spazio degli smartphone 5G entro il 2026, probabilmente a causa della preferenza dei clienti per i suoi dispositivi anche di fronte a venti contrari macroeconomici, le sue spedizioni annuali potrebbero raggiungere i 350 milioni di unità su iPhone.

Moltiplicando questo per un ASP stimato di $ 850 (supponendo che Apple debba abbassare i prezzi per mantenere la concorrenza), il suo fatturato annuale di iPhone potrebbe raggiungere $ 300 miliardi. Ciò rappresenterebbe un grande impulso alle entrate dell’iPhone di Apple di $ 205 miliardi nell’anno fiscale 2022, indicando che la principale fonte di entrate dell’azienda è destinata a crescere a lungo termine.

Con Apple che scambia a 25 volte gli utili a termine e 6 volte le vendite in questo momento, acquistare il titolo sembra una buona idea in quanto questi multipli suggeriscono uno sconto rispetto ai multipli di 31 degli utili dell’anno scorso e alle vendite multiple di 8. Domanda costante per gli iPhone dell’azienda e i suoi l’ingresso in aree emergenti come cuffie e persino auto a guida autonoma potrebbe rendere Apple il titolo tecnologico di punta nel lungo periodo, quindi gli investitori potrebbero voler capitalizzare il suo calo del 12% nel 2022.