L’ingresso della Macedonia del Nord nella Nato e i colloqui con l’UE hanno dato impulso agli IDE | fDi Intelligence: la tua fonte di informazioni sugli investimenti diretti esteri

Dopo l’adesione alla Nato e l’avvio dei negoziati ufficiali per l’adesione all’UE, gli investimenti diretti esteri (IDE) nella Macedonia del Nord sono balzati tra il 2020 e il 2021, con i maggiori contributi nelle energie rinnovabili e nelle tecnologie della comunicazione dell’informazione (TIC).

Invest North Macedonia, l’agenzia di promozione degli investimenti del paese, afferma fNo che la stabilità politica del Paese è un fattore chiave nel processo di attrazione di nuovi investimenti esteri.

Tuttavia, permangono ostacoli all’economia del paese e alla crescita degli IDE. I principali rischi al ribasso sono legati alla guerra in Ucraina, secondo Fitch Ratings.

IDE volatile

Gli afflussi di IDE della Macedonia del Nord mostrano fluttuazioni negli ultimi cinque anni. Nel 2017, il paese ha raggiunto un record di afflussi di IDE di $ 89,2 milioni, per poi raggiungere $ 850 milioni nel 2018, secondo i dati del monitoraggio degli investimenti esteri. fNo Mercati. Dopo la decisione storica di cambiare il suo nome da Repubblica di Macedonia a Macedonia del Nord e lasciare la lunga disputa con la Grecia nel 2018, gli IDE nel paese sono scesi a 207,6 milioni di dollari con 10 progetti nel 2019. La pandemia ha peggiorato la situazione in quanto i suoi IDE l’afflusso è diminuito del 67% dal 2019 al 2020, pari a $ 136 milioni.

Nel 2021, la Macedonia del Nord ha registrato il livello più alto di afflussi di investimenti esteri negli ultimi cinque anni, per un totale di 992 milioni di dollari.

In relazione alla dimensione del prodotto interno lordo (PIL), la performance degli IDE del paese nel 2021 è migliore di qualsiasi altro paese al mondo ad eccezione del Costa Rica e degli Emirati Arabi Uniti, secondo fNol’ultimo indice di investimenti esteri greenfield, pubblicato ad agosto.

Nel 2021 anche la Macedonia del Nord ha visto la sua economia riprendersi. Il PIL del paese è sceso di $ 500 milioni da $ 12,61 miliardi nel 2019 a $ 12,12 miliardi nel 2020. L’anno successivo, il PIL si è ripreso, attestandosi a $ 13,88 miliardi, secondo i dati della Banca Mondiale.

Secondo fNo Mercati, due investimenti nell’energia rinnovabile solare e uno eolico sono stati i tre progetti più grandi in Macedonia del Nord lo scorso anno, seguiti da tre progetti di investimento nel settore del software e dell’IT.

Ridurre il rischio geopolitico

L’agenzia di promozione degli investimenti del Paese ritiene che la riduzione dei rischi geopolitici abbia stimolato la sua crescita. “Il fatto che la Macedonia del Nord faccia parte della Nato è in realtà una delle ragioni del grande salto nell’afflusso di IDE”, ha aggiunto Invest North Macedonia.

La Macedonia del Nord è diventata membro della NATO nel marzo 2020 e la sua priorità ora è concludere i colloqui di adesione con l’UE. I negoziati ufficiali sono iniziati a luglio: il paese ha impiegato 18 anni per avviare colloqui ufficiali da quando ha presentato per la prima volta la domanda di adesione all’UE nel 2004.

“Il processo di adesione all’UE aiuta ad ancorare la politica e sostenere le esportazioni e gli afflussi di IDE [into North Macedonia]”ha affermato Erich Arispe, direttore senior di Fitch Ratings fNo.

La società bulgara di outsourcing ICT Scalefocus, che ha aperto un nuovo ufficio nella Macedonia del Nord nel 2021, afferma fNo che l’azienda considera decisamente la “stabilità dei sistemi politici ed economici del Paese”.

Arispe ha affermato che la valutazione dei rischi geopolitici “giocherà un ruolo più importante” nelle decisioni degli investitori stranieri in futuro a causa dell’incertezza sull’evoluzione della guerra in Ucraina, nonché “a lungo termine che la tensione tra l’Occidente e la Russia”.

Secondo le prospettive economiche della Macedonia del Nord pubblicate da Fitch a luglio, relazioni più strette con l’UE miglioreranno le prospettive di investimento poiché “aumentano la fiducia degli investitori”. Tuttavia, la società di rating prevede ancora che la guerra in Ucraina ostacoli gli investimenti a causa delle interruzioni delle forniture energetiche dalla Russia, su cui il paese fa affidamento per il gas importato, e dell’impatto della guerra sul suo più grande mercato di esportazione, la Macedonia del Nord, la Germania.

L’agenzia di rating del credito ha anche affermato che il paese ha continui problemi con le catene di approvvigionamento manifatturiere globali.

Energie rinnovabili

Secondo fNo I dati di mercato, i progetti di energia rinnovabile hanno contribuito alla maggior parte degli IDE in Macedonia del Nord tra gennaio 2017 e luglio 2022, con un totale di 739 milioni di dollari, seguiti dal settore immobiliare (409 milioni di dollari) e dal software e IT (381 milioni di dollari).

Il gruppo francese Ostro Solar e l’investitore infrastrutturale con sede nel Regno Unito Energy Financing Team (EFT) Group hanno annunciato l’intenzione di costruire nuove centrali solari nella Macedonia del Nord, per un costo di circa $ 302,8 milioni e $ 217 milioni, fNo I dati di mercato mostrano.

L’impianto di Ostro Solar avrà una capacità installata totale compresa tra 350 e 400 megawatt (MW).

Lo dice il gruppo EFT fNo che la Macedonia del Nord ha portato una chiara strategia per lo sviluppo delle rinnovabili, motivo principale della decisione di investimento. La società ha dichiarato che prevede di costruire altri tre impianti solari da 80-100 MW e sta aspettando di vedere se il primo inizierà la costruzione prima di richiedere ulteriori licenze per espandere l’attività.

La Macedonia del Nord mira ad aumentare la quota di fonti di energia rinnovabile nell’elettricità fino a raggiungere il 46% entro il 2025, secondo il Programma di riforma economica (ERP) 2022-2024, presentato alla Commissione europea (CE) a gennaio.

Un’analisi sull’energia della Macedonia del Nord pubblicata nel 2021 da Heinrich Boll Stiftung, un think tank per una politica e una riforma verdi, descrive il mercato energetico della Macedonia del Nord come “uno dei paesi più attraenti dell’Europa sudorientale con un cambiamento nella sua politica “. Il documento politico riporta che la Macedonia del Nord ha un grande potenziale per le energie rinnovabili, in particolare l’energia solare ed eolica.

La nuova legge sull’energia, adottata nel 2018, ha allineato il sistema al Terzo Pacchetto Energia della Comunità Europea dell’Energia, che è un pacchetto legislativo per il mercato interno dell’energia elettrica nell’Unione Europea.

Sfide

Tuttavia, anche il giovane settore energetico del paese deve affrontare delle sfide.

ha affermato Andreas Chollet, country manager di WPD, una società tedesca di energia rinnovabile fNo che uno dei venti contrari per l’azienda è un “sistema di utilità monopolizzato dei produttori di elettricità di proprietà statale, Elektrani na Severna Makedonija (ESM), e la mancanza di esperienza su come gestire grandi investimenti da parte di operatori indipendenti nel loro settore energetico”.

La società ha annunciato l’intenzione di costruire un parco eolico da 415 MW nella Macedonia del Nord, per un costo di circa 217 milioni di dollari. Dovrebbe essere pienamente operativo intorno al 2030.

ESM possiede e gestisce l’unico parco eolico della Macedonia del Nord.

L’agenzia di promozione degli investimenti sostiene che, con la nuova legge sull’energia, il Paese è “strettamente impegnato negli sviluppi del mercato energetico, compresa la continua liberalizzazione del mercato elettrico”.

Anche il settore del software e dell’IT, che ha visto il maggior numero di progetti di IDE tra il 2017 e il luglio 2022, deve affrontare un grave ostacolo, in particolare la carenza di manodopera. Un portavoce della società IT Scalefocus, ha dichiarato: “La Macedonia del Nord offre una capacità di mercato più limitata a causa delle dimensioni ridotte del paese, nel contesto di una carenza esistente nel mercato del lavoro IT”.

Tuttavia, l’agenzia di promozione degli investimenti della Macedonia del Nord afferma che il paese ha accesso a 680 milioni di consumatori attraverso tre accordi multilaterali di libero scambio – Accordo di stabilizzazione e associazione, Associazione europea di libero scambio e Accordo centroeuropeo di libero scambio – e due accordi commerciali bilaterali con Turchia e Ucraina .

“Siamo anche membri di Open Balkan [initiative], una zona economica e politica di tre Stati membri dei Balcani, quelli dell’Albania e della Serbia”. L’agenzia di promozione degli investimenti ritiene che questa zona economica balcanica sarà più attiva nello scambio di informazioni sulle opportunità di business, con la possibilità di accedere a mercati più ampi.

“Se uniamo le forze, può essere una storia di successo”, ha aggiunto l’agenzia di promozione.

Questo articolo è apparso per la prima volta nell’edizione cartacea di ottobre/novembre 2022 del fNo Intelligenza. Scopri un’edizione digitale della rivista qui.