Le azioni hanno cancellato i guadagni, cadendo per terminare una settimana volatile a Wall Street

Venerdì le azioni statunitensi hanno cancellato i primi guadagni, cadendo nell’ultima inversione di marcia per le azioni dopo una settimana volatile di oscillazioni in entrambe le direzioni.

L’S&P 500 (^GSPC) è sceso di oltre il 2% nella giornata, mentre il Dow Jones Industrial Average (^DJI) è sceso dell’1,3%, o quasi 400 punti. Il Nasdaq Composite (^IXIC) sensibile alla crescita ha perso oltre il 3%.

Le perdite di venerdì sono arrivate sulla scia di un grande rimbalzo giovedì, quando le azioni hanno iniziato la giornata in ribasso dopo un rapporto sull’inflazione più caldo del previsto. Ma non è durato a lungo, poiché le azioni hanno ridotto le perdite e sono diventate verdi prima delle contrattazioni di mezzogiorno, interrompendo infine una serie di sei giorni di perdite e finendo al rialzo.

“Abbiamo ricevuto un “abbraccio dell’orso”… S&P 500 5% in 5 ore dopo il CPI caldo perché era così ipervenduto”, ha scritto in una nota venerdì Michael Harnett, investment strategist di Bank of America.

Wall Street venerdì ha raccolto i rapporti sugli utili dei pesi massimi in ritardo, come JPMorgan Chase (JPM), Morgan Stanley (MS) e Citigroup (C). Le banche hanno riportato sbandate di profitto nel trimestre e hanno avvertito di un rallentamento economico, sebbene alcune abbiano superato le previsioni degli analisti.

Le azioni bancarie sono miste. Le azioni di JPMorgan Chase sono aumentate del 2% dopo che i risultati trimestrali della banca hanno superato il consenso di Wall Street per utili e profitti.

Wells Fargo ha registrato guadagni più forti del previsto per il terzo trimestre, compensando una perdita di entrate. Il titolo è salito di oltre il 2%. Il calo degli utili di Morgan Stanley ha spinto le azioni a scendere vicino al 5%. Citigroup ha riportato un calo del 25% dell’utile del terzo trimestre venerdì a seguito della debole attività di investment banking.

Anche i mercati azionari sono scesi drasticamente venerdì, poiché un sondaggio tra i consumatori dell’Università del Michigan ha mostrato che le aspettative di inflazione sono in aumento, segnando il livello più alto in sei mesi.

“L’aumento delle aspettative di inflazione è probabilmente una risposta all’aumento dei prezzi del gas nelle ultime settimane, che non continuerà”, ha scritto in una nota Ian Shepherdson, capo economista di Pantheon Macroeconomics.

Lo slittamento complessivo di venerdì ha coronato una settimana selvaggia di volatilità sui mercati. L’evento principale della settimana sono stati i dati sui prezzi al consumo, superiori alle previsioni di giovedì. L’indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre ha mostrato che i prezzi sono aumentati dell’8,2% rispetto all’anno precedente e dello 0,4% rispetto al mese precedente.

L’indice core dei prezzi al consumo, che esclude cibo ed energia, è aumentato del 6,6% rispetto all’anno precedente, segnando il livello più alto dal 1982. L’IPC core è aumentato dello 0,6% su base mensile.

Per alcuni investitori, la brusca mossa di giovedì è stata la prova dell’eccessivo posizionamento corto nel mercato, con i trader che si sono affrettati a coprire dopo i dati sull’inflazione.

“Quello che è seguito è stato insolito e potrebbe essere stato esacerbato da una copertura corta, forse anche da un po’ di panico”, ha scritto in una nota Craig Erlam, Senior Market Analyst di Oanda.

“Sebbene questo possa indicare che per ora il mercato ha raggiunto un minimo, data l’entità dei ribassi dal picco di agosto, ciò non significa che il peggio sia improvvisamente alle nostre spalle. Non quando l’inflazione è così ostinata, il mercato del lavoro è molto stretto e la Fed punta a rialzi più aggressivi”, ha aggiunto Erlam.

Venerdì sui mercati valutari, il dollaro ha esteso i guadagni rispetto allo yen, salendo al livello più alto dal 1990. Il dollaro è salito del 15% per l’anno rispetto alle altre valute. Il rendimento del Tesoro a 10 anni è salito sopra il 4%. Altrove, Bitcoin ha oscillato intorno a $ 19.200. L’asset digitale è in calo di quasi il 60% quest’anno.

Altrove venerdì mattina: Kroger ha annunciato un accordo da 24,6 miliardi di dollari per acquistare la rivale Albertsons e Beyond Meat ha annunciato un taglio del 19% della forza lavoro globale dell’azienda di carne vegetale dopo un altro trimestre brutale.

Sul fronte del commercio al dettaglio, la spesa al consumo è rimasta stabile a settembre in un contesto di inflazione elevata e tassi di interesse in aumento. Le vendite al dettaglio, esclusa la benzina, sono aumentate dello 0,1%. La misura non si adegua all’inflazione. Gli economisti intervistati da Bloomberg avevano chiesto un aumento dello 0,2% nelle vendite al dettaglio.

“L’ambiente di alta inflazione sta pesando sul morale dei consumatori e sul potere d’acquisto e sta costringendo molte famiglie a attingere ai risparmi e a utilizzare il credito per finanziare le spese”, ha affermato Gregory Daco, capo economista di EY Parthenon.

“Sebbene i consumatori rimangano disposti a spendere, molte famiglie, in particolare quelle nella fascia di reddito da basso a medio, si sentono sempre più vincolate da prezzi elevati e tassi di interesse in aumento”, ha aggiunto Daco.

Dani Romero è un giornalista di Yahoo Finance. Seguilo su Twitter @daniromerotv

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