Bitcoin affonda mentre la crisi FTX suscita timori di contagio da criptovalute

I timori del contagio stanno dilagando nell’industria delle criptovalute, facendo precipitare i bitcoin mentre i partecipanti al mercato si affrettano a determinare chi è stato esposto all’impero delle risorse digitali di Sam Bankman-Fried.

Bitcoin, la criptovaluta più attivamente scambiata al mondo, è scesa dell’11% a $ 16.500, raggiungendo il livello più basso dalla fine del 2020. Anche altri token hanno mantenuto una forte pressione di vendita, mentre le entità legate alle criptovalute che negoziano nei mercati tradizionali sono diminuite.

La nuova battaglia per le vendite arriva tra le crescenti preoccupazioni che Binance abbandoni il suo accordo per acquistare l’exchange di criptovalute FTX di Bankman-Fried, solo un giorno dopo aver accettato un accordo per salvare il più piccolo suo rivale. Il media crypto Coindesk ha riferito, citando una fonte anonima, che Binance potrebbe ritirarsi dal legame, ma l’exchange ha detto al Financial Times che era ancora all’inizio del processo e non lo aveva ancora fatto.

Gli investitori in criptovalute hanno anche rivolto la loro attenzione ad Alameda Research, una società di trading proprietaria controllata da Bankman-Fried che è stata al centro della tempesta che ha travolto FTX.

La preoccupazione del mercato per la salute finanziaria di Alameda si è intensificata martedì, innescando un’ondata di prelievi dai clienti FTX e spingendo Bankman-Fried a cercare un salvataggio da Binance.

Con l’inizio dell’impatto dell’accordo shock, i trader temono che il crollo di Alameda, uno dei maggiori trader dell’FTX, possa riverberarsi sui mercati a un ritmo rapido.

“[Alameda] si affretteranno a liquidare le attività sui loro libri contabili per far fronte a eventuali obbligazioni di debito, di cui ce ne sono molte. Oltre ai prestiti FTX, Alameda partecipa attivamente anche alla finanza decentralizzata”, ha affermato Sean Farrell, responsabile della strategia per gli asset digitali presso Fundstrat, un fornitore di ricerche di mercato. “Vi sono ampie ragioni per ritenere che il rischio di un ulteriore contagio persista”.

Binance ha rifiutato di dire se i suoi piani di acquisizione per FTX includono la società di trading. Un salvataggio potrebbe aiutare a isolare il settore delle risorse digitali e i clienti dell’exchange da un ulteriore collasso, ma aumenterebbe i rischi di transazione.

I trader di criptovalute presumevano ampiamente che Binance avrebbe lasciato Alameda a badare a se stessa e che lo srotolamento delle sue posizioni avrebbe causato più dolore a un mercato già scosso dall’imminente crollo di FTX e dal calo di due terzi dei valori degli asset quest’anno.

“I giocatori di crittografia reagiscono più rapidamente alle notizie e alle voci, il che crea una crisi di liquidità più velocemente di quanto si possa vedere nella finanza tradizionale”, ha affermato Fabian Astic, responsabile della finanza decentralizzata e degli asset digitali di Moody’s, l’agenzia di rating.

Galaxy Digital, il gruppo finanziario crittografico del miliardario statunitense Mike Novogratz, ha dichiarato mercoledì di avere un’esposizione di circa 77 milioni di dollari in contanti e asset digitali a FTX, di cui 47,5 milioni di dollari in fase di liquidazione.

Altri si sono precipitati ad assicurare al mercato che non erano esposti allo scambio o FTT, la valuta interna per il trading di FTX. Brian Armstrong, amministratore delegato di Coinbase, ha affermato che la sua azienda non “ha alcuna esposizione materiale a FTX o FTT” e non ha alcuna esposizione ad Alameda. Mercoledì le azioni di Coinbase quotate negli Stati Uniti sono scese del 10%, mentre il trading è stato temporaneamente sospeso in un fondo quotato ProShares che traccia il prezzo del bitcoin a causa della volatilità.

Le più a rischio sono le società che prestano beni ad Alameda e i progetti crittografici in cui la società commerciale ha investito molto, che potrebbe essere costretta a vendere per bilanciare i suoi libri contabili.

La società è uno dei principali sostenitori della blockchain Solana, il cui token nativo ha perso più del 40% del suo valore rispetto al dollaro mercoledì.

“Non vedo una situazione in cui [Alameda] tornato da qui. . . Penso che stessero puntando molto sul valore di quel token FTT”, ha detto una persona che ha familiarità con la questione. “Alameda avrebbe dovuto risolvere questo problema se avessero davvero quello che dicevano di avere, e questo è un chiaro segno che non lo fanno.”

Jon de Wet, chief investment officer di Zerocap, gestore patrimoniale di criptovalute, che in passato ha negoziato con Alameda, ha affermato che fino a poco tempo fa Alameda è stata considerata una solida controparte per istituti di credito e hedge fund in tutto il settore.

“Alameda è un’azienda rispettata”, ha detto. “Penso che ci saranno molte aziende che avranno esposizione ad Alameda”.

La società di trading è stata fondata nel 2017 da Bankman-Fried per perseguire opportunità di arbitraggio in tutti i paesi e scambi nel nascente mercato delle criptovalute e da allora ha ampliato le sue attività.

“Alameda è stata la prima in FTX. Avrà bisogno del suo bilancio e fornirà liquidità agli scambi e guadagnerà uno spread. Le scommesse direzionali saranno necessarie anche come trade prop”, ha affermato de Wet.

L’entità del dolore dipende dal finanziamento o meno del backstop Alameda. Martedì, FTX ha detto al FT che “Alameda è nell’accordo”.

Binance ha rifiutato ripetute richieste di chiarire la sua posizione. È probabile che il suo silenzio rafforzi le opinioni di coloro sul mercato che presumono che l’impresa commerciale sarà autorizzata a fallire.

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