Evoluzione verde: intervista esclusiva con Paul Sonabend di Relendex

Paul Sonabend di Relendex parla con Marc Shoffman della longevità della piattaforma immobiliare in un mercato in evoluzione e dei suoi ambiziosi obiettivi ecologici

Molto è cambiato nel mercato dei prestiti peer-to-peer negli ultimi dieci anni e una delle piattaforme che ha affrontato con successo i cambiamenti è Relendex. La piattaforma segna quest’anno 10 anni di attività.

Il suo presidente esecutivo, Paul Sonabend, delinea il suo continuo impegno nei confronti degli investitori al dettaglio e il ruolo incentrato sull’ambiente che vede giocare in futuro l’istituto di credito immobiliare.

Marc Shoffman (MS): Come ha navigato Relendex negli ultimi 10 anni quando altri hanno lasciato il settore?

Paolo Sonabend (PS): Abbiamo 10 anni e sono passati otto anni da quando siamo diventati una Financial Conduct Authority (FCA) e autorizzati da HMRC.

In definitiva, ciò che conta di più è la qualità del management e il nostro modello di business.

Ci sono due motivi per cui i concorrenti se ne vanno.

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Alcuni sono diventati più grandi e sono diventati banche e altri, indipendentemente da quanto siano buone le piattaforme, non hanno buoni modelli di business.

Le autorità di regolamentazione sono più interessate a come vanno le tue pratiche burocratiche e alla conformità con le cose che ritengono importanti rispetto alla fattibilità dei modelli di business delle aziende che non possono valutare.

Ad entrare nel mercato P2P storicamente sono state aziende che sono cresciute o che non hanno un buon modello di business.

Alcuni di loro falliscono sotto qualsiasi struttura.

Prestiamo allo sviluppo abitativo, che è un’area molto specializzata e presenta un’enorme complessità.

La corretta valutazione di un progetto edilizio richiede molta esperienza e due diligence. Non è adatto a nuovi entranti al di fuori del settore in quanto semplicemente non comprendono le complessità coinvolte.

MS: In che modo la regolamentazione ha influito sulla tua offerta al dettaglio?

PS: Nel dicembre 2019, alla maggior parte degli investitori al dettaglio e alle aziende P2P più povere è stato detto che non potevano più accettare fondi al dettaglio, lasciando un dilemma. Relendex, insieme ad altri giocatori, deve rivalutare noi stessi.

Abbiamo capito che avremmo ancora investito molto nel concetto di P2P, frazionando i prestiti. Crediamo in questo perché distribuisce il rischio e fornisce una piattaforma aperta in cui le persone possono vedere in cosa stanno investendo. La piattaforma rimane focalizzata sul P2P mentre altri se ne sono andati.

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Allo stesso tempo, dopo dicembre 2019, abbiamo capito che le persone con cui eravamo d’accordo erano individui con un patrimonio netto elevato e investitori sofisticati insieme alla base di investitori che avevamo prima del 2019.

Il nostro saldo in valore è di circa il 60% istituzionale e il 40% al dettaglio. La maggior parte dei nostri investitori sono al dettaglio, ma in termini di valore per lo più istituzionali.

Se non capisci cosa fa Relendex e non capisci il rischio connesso al prestito a promotori immobiliari, non dovresti essere sulla nostra piattaforma.

Sono favorevole a tutto ciò che può essere fatto per migliorare la qualità delle persone nel nostro settore. Tuttavia, vorrei che la FCA dedicasse più tempo a sbarazzarsi di truffatori e ladri che non sono regolamentati.

MS: Come raggiungi nuovi investitori?

PS: Non puoi far crescere la tua base di vendita al dettaglio competendo per i fondi nel mercato digitale, il che è fisicamente impossibile. Ad esempio, non posso uscire durante l’ISA e competere per gli investitori perché il mio costo per lead qualificato è molte volte superiore a un prodotto regolamentato FSCS, perché dobbiamo respingere così tanti candidati non sofisticati.

Oggi ci troviamo in una situazione in cui quasi il 100% dei nostri nuovi investitori proviene da consigli personali di investitori soddisfatti del nostro servizio e delle nostre prestazioni. Tutto è passaparola. Per raggiungere questo obiettivo è necessaria una solida reputazione. Una volta raggiunta, arriveranno nuovi investitori. Questo è ciò che vediamo di più.

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Attualmente non c’è alcuna pressione per assumere nuovi investitori poiché i nostri investitori esistenti sono affamati di più prestiti da finanziare. Nell’attuale clima economico, la domanda di investimenti di qualità supera di gran lunga l’offerta, i soldi ci sono e le persone sono alla disperata ricerca di un ritorno, ma deve essere qualcosa che vogliono e sentirsi stabili.

Ricevo più e-mail spiacevoli da persone che non possono investire rispetto a qualsiasi e-mail relativa all’andamento dei loro investimenti.

MS: Qual è il fulcro dei tuoi progetti?

PS: Lavoriamo con costruttori di case su misura che vogliono costruire in modo sostenibile. Se non possono farlo da soli, abbiamo partnership che possono farlo.

Utilizziamo metodi finanziari moderni per metodi di costruzione moderni. Entro il 2021, il 30 percento del denaro che prestiamo è andato a sviluppi sostenibili dalla culla alla tomba.

Per qualificarsi come prestito “verde”, ogni parte del processo di costruzione deve essere vista come sostenibile. Lavoriamo con i costruttori di case più innovativi che producono il più incredibile patrimonio abitativo con costi di illuminazione e riscaldamento minimi o nulli.

Il nostro obiettivo è che il 60% dei nuovi prestiti sia destinato allo sviluppo sostenibile entro la fine del 2023 e vogliamo che il mercato sappia che non abbiamo paura di finanziare edifici innovativi e sostenibili utilizzando nuovi approcci. Ci consideriamo parte di un ambiente ecologico più ampio in un settore che non è sempre verde.

Ci sono molte istituzioni che vogliono impiegare fondi ESG ma temono il greenwashing.

Questo dovrebbe attrarre un gran numero di investitori al dettaglio che sono abbastanza sofisticati da qualificarsi come nostri finanziatori.

Il nostro appello è per le istituzioni che capiscono di avere uno scopo più grande nella vita del semplice restituire.

Sebbene la nostra enfasi sia sui costruttori di case sostenibili, continueremo a finanziare altri progetti. Tutto il nuovo sviluppo sarà migliore delle case che perdono in cui vive la maggior parte delle persone. Tuttavia, siamo pratici e sappiamo che in alcuni luoghi è difficile costruire case ecologiche.

MS: Che effetto avrà l’aumento dei tassi di interesse su Relendex?

PS: Non ho mai capito questo argomento. Prima del 2008, i tassi di interesse a lungo termine erano pari o superiori al tre per cento. Ci siamo abituati a tassi d’interesse bassi che hanno punito i risparmiatori e non sono in linea con il trend di lungo periodo.

Riportiamo i risultati annuali corretti per le perdite allo stesso modo dei gestori di fondi e produciamo costantemente rendimenti annuali dal sette al 7,5%. Quest’anno sembra che non sarà diverso.

Se sei un risparmiatore e guadagni solo lo 0,2 percento e ora puoi guadagnare il due percento ma Relendex restituisce il sette percento, il divario rimane ampio.

MS: La crisi del costo della vita ridurrà la domanda degli investitori?

PS: Quando i tassi di interesse sono quasi pari a zero, non devi fare nulla per proteggere la tua ricchezza. A quel punto puoi anche investire in cose che non pagano interessi. Quando l’inflazione tornerà, tutti diranno: ‘Come proteggo la mia ricchezza?’

La domanda di prodotti che producono reddito in tempi di inflazione è maggiore, non minore. L’inflazione spinge le persone a voler risparmiare. Relendex è un candidato ovvio: dove altro puoi mettere i tuoi soldi in questo momento, specialmente con i mercati azionari così traballanti e le obbligazioni e i mercati alternativi come le criptovalute che crollano così duramente?