Le società di private equity possono aiutare gli operatori finanziari a utilizzare la tecnologia

Dopo la Brexit, il settore fintech si sta rivelando un’area di competenza ancora più importante per imprenditori e investitori del Regno Unito, poiché Londra punta a consolidare la sua posizione di principale centro finanziario europeo. Ma con decenni di tecnologia che richiedono un aggiornamento dei servizi finanziari in Europa, molte istituzioni sembrano tentare di correre prima di poter camminare. Tuttavia, il private equity può contribuire a guidare un’inversione di tendenza attesa da tempo per le istituzioni finanziarie legacy nell’adozione della tecnologia.

Il settore bancario è l’area di miglioramento più ovvia. È il settore più grande d’Europa in termini di attività totali rispetto al PIL. È anche un settore in cui le valutazioni sono un terzo al di sotto dei loro omologhi statunitensi.

Le banche europee hanno iniziato il 2022 con cauto ottimismo: i tassi di interesse stanno iniziando a salire, gli investitori guardano agli asset a buon mercato e le prospettive di profitto stanno migliorando. Questo, ovviamente, fino a quando l’invasione russa dell’Ucraina non ha colpito parti del settore bancario più duramente di altri settori. Operativamente, tuttavia, poco è cambiato per le banche, indipendentemente dalla guerra.

Permane una mancanza di allineamento tecnologico tra le esigenze delle autorità di regolamentazione, ciò che i clienti desiderano e le capacità dei fornitori. Il settore fintech, per certi versi, ha evidenziato lacune e focalizzato banche e altre istituzioni su alcuni temi importanti, utilizzando innovazione innovativa e creatività.

Tuttavia, è la tecnologia moderna relativamente matura che deve prima colmare le lacune in questa disconnessione a tre vie.

Lento a cambiare

Tre le aree principali in cui si stanno lentamente trasformando i principali gruppi di servizi finanziari europei: sistemi bancari fondamentali, sistemi di pagamento ricchi di dati e funzionalità moderne, come “acquista ora, paga dopo”.

Perché le istituzioni sono state così lente nell’adottare la migliore tecnologia consolidata in aree apparentemente chiave? In altre parole, a causa del pericolo intrinseco percepito. L’implementazione di tali aggiornamenti dal livello di gruppo in un’operazione di grandi dimensioni può richiedere da cinque a 10 anni, troppo tempo perché la maggior parte dei chief information officer possa vederne i vantaggi, dopo essersi esposti a grandi rischi durante l’esecuzione.

Nel settore bancario, il più grande vantaggio per la trasformazione abilitata dalla tecnologia si trova a livello divisionale in gruppi più grandi o attori di dimensioni medio-piccole: filiali non centrali di banche europee più grandi; banche regionali consolidate e vecchio stile; e prestatori specializzati non sviluppati.

All’estremità più piccola, alcune operazioni semplicemente non possono attrarre il talento giusto per progettare e implementare una trasformazione di successo perché non dispongono del capitale per sostenere questo sforzo. Il private equity può svolgere un ruolo chiave nel trovare istituzioni sottoinvestite e divisioni non fondamentali e fungere da catalizzatore per il miglioramento.

L’assicurazione è un’altra area importante che richiede un cambiamento tecnologico abbastanza semplice. È un altro grande mercato in Europa, con più di 3.000 imprese che impiegano 900.000 persone. Smarginati dal Covid, ci sono alcune opportunità di miglioramento e il mercato inizia a muoversi: i broker si stanno consolidando a ritmi sostenuti; le startup immobiliari prosperano e crollano; e i grandi assicuratori stanno scorporando operazioni non fondamentali.

Come il fintech nel settore bancario, gli sviluppi dell’insuretech hanno costretto l’industria a considerare attentamente il futuro della distribuzione dei prodotti assicurativi, un aspetto che è già guidato dalle esigenze dei consumatori e dall’analisi della regolamentazione. Ancora una volta, gli innovatori più piccoli hanno spinto gli operatori più grandi e affermati a rendersi conto di quanto siano rimasti indietro rispetto alla tecnologia matura.

Ben piazzato

Il private equity, con il suo modello a lungo termine, un processo decisionale più snello e una migliore comprensione di questi sistemi a livello di azionisti, è ben posizionato per accelerare il cambiamento delle istituzioni finanziarie in tutta Europa. Le certezze hanno a disposizione una tecnologia per l’innovazione pienamente matura e collaudata, anche per migliorare i sistemi di core banking; le autorità di regolamentazione sono pronte per cambiamenti significativi della piattaforma; e la maggior parte dei clienti è pronta ad accettare questi cambiamenti.

Guardando in particolare alle banche, il divario di valutazione tra Stati Uniti ed Europa è in gran parte dovuto a questa adozione tardiva della tecnologia consolidata. Non solo le banche europee sono state più lente nel ripulire i propri bilanci e nel tagliare i costi, ma sono state anche più lente nell’adattare i propri modelli di business a una nuova realtà economica iniziata con la crisi finanziaria del 2008 e aumentata da requisiti patrimoniali più elevati e una regolamentazione più rigorosa. e una pandemia globale 12 anni dopo. Mentre tassi di interesse più elevati possono eliminare una certa pressione per l’ottimizzazione dei costi sulle attività di bilancio, le fintech e i giganti della tecnologia continueranno a fissare un livello più alto per le aspettative del cliente.

Miroslav Boublik è managing partner della società di private equity londinese Financial Services Capital

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