Tasche profonde e ampia portata di Jio Financial Services di Mukesh Ambani per sfidare artisti del calibro di Paytm, Bajaj Finance

  • Servizi finanziari Jio (JFS) potrebbe emergere come la quinta più grande società di servizi finanziari in termini di patrimonio netto, afferma Macquarie Research.
  • JFS ha molti fattori che possono aiutarlo a segnare tra artisti del calibro di Paytm e Finanza Bajaj Oltre ad altri.
  • L’ampia rete di distribuzione di Reliance, la base di clienti e le tasche profonde andranno a vantaggio di Jio Financial Services, afferma il rapporto.

Il perno dei servizi finanziari di Paytm ora deve affrontare una nuova minaccia come Mukesh Ambaniil secondo uomo più ricco dell’India, ha deciso di scindere il business dei servizi finanziari da Reliance Industries in una nuova società che si chiamerà Jio Financial Services (JFS).

Un nuovo rapporto di Macquarie Research afferma che JFS potrebbe emergere come la quinta più grande società di servizi finanziari in termini di patrimonio netto: secondo l’aggiornamento della scissione, Reliance Industries trasferirà il 6,1% delle sue azioni in JFS.

Patrimonio netto stimato di Jio Financial ServicesBusiness Insider Italia

Mercoledì le azioni di Paytm hanno toccato un nuovo minimo di 52 settimane durante il trading intraday, scendendo di oltre il 5,62% a ₹ 450, segnando un calo del 79% rispetto al suo prezzo di emissione di ₹ 2.150.

I servizi finanziari di Paytm affrontano una sfida dalle profonde tasche di Reliance

One 97 Communications, l’operatore della piattaforma di pagamenti digitali Paytm, ha registrato un aumento sequenziale del 14% dei ricavi del secondo trimestre a 1.914 crore di ₹, trainato dalla crescita delle sue attività di prestito e commerciante.

Per il trimestre conclusosi a settembre, Paytm ha registrato una perdita di ₹ 572 crore, in calo rispetto a ₹ 644 crore del trimestre precedente.

Gli analisti di Goldman Sachs si aspettano che i margini di Paytm crescano ulteriormente e prevedono che l’anno fiscale 24 sarà il primo anno intero di utili rettificati prima di profitti, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) con un continuo slancio nel verticale dei prestiti.

Tuttavia, secondo Jefferies, l’ampia rete di distribuzione, la base di clienti e le tasche profonde di Reliance andranno a vantaggio di Jio Financial Services. La rete dell’azienda di oltre 15.000 negozi in diversi formati (supermercati, negozi digitali, ecc.) e un’ampia base di clienti di oltre 400 milioni nel segmento delle telecomunicazioni e oltre 200 milioni nel segmento retail potrebbero dare a JFS un’ampia base di clienti in la Banca.

“A differenza di altre fintech, JFS avrà un ampio bilancio, non è asset light e alla fine produce la maggior parte delle offerte di prodotti, il che le conferisce un vantaggio competitivo significativo, a nostro avviso”, ha aggiunto il rapporto Jefferies.

L’accesso a così tanti dati in tempo reale darà al braccio RIL un enorme vantaggio, rendendolo un forte concorrente di altri NBFC, banche e fintech, affermano gli analisti.

“JFS sarà diverso dalla maggior parte delle altre fintech, in quanto avrà accesso a grandi quantità di dati, raccolti da relazioni non finanziarie; può elaborare e analizzare questi dati in tempo reale, per offrire servizi finanziari, simili ad Alibaba, Amazon, Apple, Facebook e Google”, ha aggiunto il rapporto Jefferies.

Ecco i fattori che possono beneficiare JFS

Secondo gli analisti di Macquarie Research, JFS ha diversi fattori che potrebbero aiutarlo a sollevare uno del calibro di Paytm e Bajaj Finance, tra gli altri.

Le tasche profonde di Reliance significano che JFS beneficerà di un rating di credito AAA, che lo aiuterà ad attrarre fondi a basso costo rispetto ai suoi rivali. Attualmente, solo sei grandi società finanziarie non bancarie (NBFC) hanno rating di credito AAA: HDFC, Bajaj Finance, LIC Housing, Tata Capital, Aditya Birla Capital e HDB Financial.

Altri fattori includono la più alta capitalizzazione tra le grandi NBFC, l’ampia presenza di distribuzione grazie a Reliance e la capacità di attrarre i migliori talenti grazie alla sua società madre, che è uno dei maggiori conglomerati dell’India, secondo il rapporto.

La parte finale è stata giocata: KV Kamath è stato nominato amministratore indipendente nel consiglio di amministrazione di Reliance Industries e presidente non esecutivo di Reliance Strategic Investments, che ospiterà JFS. Kamath ha svolto un ruolo chiave nel trasformare ICICI in un gruppo di servizi finanziari diversificato basato sulla tecnologia.

“Il modello di business NBFC è un modello molto difficile per la maggior parte dei conglomerati per entrare nello spazio, con Bajaj Finance e Chola Finance che sono le eccezioni degne di nota”, afferma il rapporto, ma aggiunge che la fame di scala di RIL potrebbe “causare una crescita significativa e una quota di mercato rischio per player come Bajaj Finance e Paytm con i quali può competere direttamente”.

Le banche saranno in grado di respingere la sfida JFS

D’altra parte, JFS non rappresenterà una minaccia per le banche, secondo la società di ricerca. “Riteniamo che JFS possa competere maggiormente con i prestiti non garantiti concessi da società finanziarie non bancarie (NBFC) e fintech rispetto alle banche, perché sarà difficile competere con prezzi corretti per il rischio nel tipo di clienti a cui si rivolgono le banche. Mentre ci sarà essere di scarso impatto, riteniamo che le banche dovrebbero essere maggiormente in grado di gestire l’intensità competitiva derivante da JFS”, afferma il rapporto.

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