Borse mondiali in rialzo sulle speranze di riapertura della Cina, aumento dell’inflazione

Di Dhara Ranasinghe

LONDRA (Reuters) – Mercoledì i mercati azionari mondiali sono in rialzo, alimentati dalle speranze che l’inflazione sia aumentata e che la riapertura economica della Cina sia imminente, con l’attenzione rivolta al capo della Federal Reserve statunitense Jerome Powell, che ha parlato nel corso della giornata.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,7% in più dopo tre sessioni consecutive in rosso, mentre i futures sulle azioni statunitensi hanno indicato una solida apertura per Wall Street.

I dati hanno mostrato che l’inflazione della zona euro è diminuita più del previsto a novembre, alimentando le speranze che la crescita dei prezzi alle stelle abbia ormai superato il suo picco e rafforzando la possibilità di un rallentamento degli aumenti dei tassi della Banca centrale europea il mese prossimo.

Un rally di Babbo Natale appare presto per alcuni mercati, con le azioni asiatiche previste per il loro mese più forte dal 1998 e le azioni dei mercati emergenti pronte per il loro più grande guadagno mensile dal 2009.

Ma il dollaro, colpito dalle aspettative di un imminente picco nei tassi di interesse statunitensi, era destinato alla sua più grande perdita mensile in oltre 20 anni.

Il capo della Fed Powell parlerà più tardi dell’economia alla Brookings Institution di Washington. Probabilmente saranno i suoi ultimi commenti pubblici sulla politica monetaria prima del periodo di blackout in vista della riunione della Fed del 13-14 dicembre.

“Non sono sicuro che i mercati stiano cercando un punto di svolta, ma pensiamo che sottolineerà che la Fed non è affatto vicina alla fine del suo ciclo di inasprimento”, ha affermato James Rossiter, responsabile della strategia macro globale presso TD Securities a Londra.

CINA SPERANZA

Gli investitori stanno guardando oltre i dati deludenti sull’attività commerciale dalla Cina e un aumento delle proteste in alcune parti del paese a causa del rigido blocco del COVID-19, sperando invece in una riapertura più rapida della seconda economia mondiale.

L’indicatore più ampio di titoli azionari dell’area Asia-Pacifico di MSCI al di fuori del Giappone è salito di oltre l’1% al massimo da settembre. È stato fissato per il miglior mese dal 1998.

L’indice Hang Seng di Hong Kong è salito di oltre il 2%, mentre il Nikkei, una delle blue chip giapponesi, è sceso dello 0,2%.

Gli investitori sembrano considerare le proteste in Cina come un catalizzatore per la riapertura dell’economia dopo il rigido clima di blocco dovuto al COVID. I funzionari cinesi hanno detto martedì che il paese accelererà le vaccinazioni COVID-19 per gli anziani.

“I mercati hanno rallegrato il fatto che il governo stia per voltarsi su COVID-19”, ha dichiarato Raphaël Gallardo, capo economista di Carmignac in un webinar sulle prospettive dell’azienda per il 2023.

“Possiamo affermare con sicurezza che la riapertura sta arrivando, ma sarà perché le autorità saranno frustrate dal numero di casi (COVID) nei prossimi mesi”.

Le speranze per la riapertura della Cina, unite alle aspettative che l’inflazione e i tassi di interesse delle banche centrali possano essere vicini al picco, indicano che novembre sembra destinato a concludersi come un buon mese per molti mercati.

Le azioni immobiliari cinesi sono aumentate del 70% questo mese, pronte per il miglior mese di sempre. Sono in calo di oltre l’80% dall’inizio del 2020.

E un rally nei mercati emergenti è in pieno svolgimento, con l’indice azionario dei mercati emergenti MSCI in aumento di circa il 14% a novembre e fissato per il suo mese migliore da maggio 2009 e.

Le speranze che la domanda dalla Cina migliorerà hanno anche aiutato i futures del greggio Brent a salire del 2,5% a 85,09 dollari al barile. I future sul greggio US West Texas Intermediate sono saliti dell’1,78% a quasi 80 dollari al barile.

DISCORSO DELLA FED

Segnali di ripresa dell’inflazione statunitense, il che significa che la Fed potrebbe rallentare il ritmo dei suoi aggressivi aumenti dei tassi, ha rafforzato i mercati dei titoli di Stato ma ha danneggiato il dollaro stabile.

Il rendimento del rendimento del Tesoro USA a 10 anni è sceso di 2,5 punti base a circa il 3,72% e questo mese è sceso di oltre 30 punti base, previsto per il suo più grande calo mensile da marzo 2020.

“Sebbene il rallentamento a sorpresa dell’inflazione sia una buona notizia, è solo la prima di una lunga serie di condizioni che la Fed deve vedere prima di mettere in pausa il suo ciclo di rialzi”, ha affermato Antoine Bouvet, senior strategist dei tassi di ING.

“A lungo termine, la direzione del viaggio è decisamente verso una minore inflazione e la fine di questo ciclo di inasprimento, ma ci aspettiamo che la Fed porti i tassi dei Fed Funds di circa 100 punti base in più rispetto a quelli attuali, meno del 5%, prima che ciò accada”.

L’indice del dollaro USA, che misura la performance del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è sceso dello 0,4% a 106,44.

Ha perso circa il 4,5% a novembre, diventando così il più grande calo di un mese dal 2010.

L’euro è salito dello 0,3% a $ 1,0363, mentre la sterlina è salita dello 0,5% a $ 1,2016.

(Segnalazione di Dhara Ranasinghe; segnalazione aggiuntiva di Kane Wu a Hong Kong e Marc Jones e Amanda Cooper a Londra, montaggio di Jane Merriman e Chizu Nomiyama)