Perché Apple, Amazon, Alphabet e altri titoli FAANG hanno registrato un rally martedì

Cosa è successo

Wall Street ha iniziato la giornata con un ampio rally martedì. Ciò ha aiutato molti titoli a guadagnare terreno, spinti al rialzo dalla corrente al rialzo di indici di mercato più ampi.

I titoli tecnologici sono stati colpiti da un mercato ribassista nell’ultimo anno, ma gli investitori hanno un barlume di speranza ora che l’economia potrebbe finalmente essere in via di guarigione. L’ultima lettura sull’inflazione ha dato agli investitori una spinta di fiducia tanto necessaria, che ha contribuito ad alimentare il rally.

Per questo motivo, stamattina i principali titoli FAANG sono saliti. A partire dalle 11:10 ET:

• genitori su Facebook Metapiattaforme (META 5,22%) aumentato del 4,9%,
• Mela (AAPL 1,03%) aumentato del 2%,
• Amazzonia (AMZN 2,23%) +3,1%,
• Netflix (NFLX 3,23%) balzato del 4,3% e
• genitore di Google Alfabeto (GOOGL 3,99%) (GOOG 4,04%) ha registrato un rialzo del 4,4%.

Un esame di tutte le solite fonti – documenti normativi, cambiamenti nelle stime degli analisti e rapporti sugli utili – non ha rivelato nulla in termini di notizie specifiche dell’azienda per spiegare perché i titoli FAANG più alti, suggerendo che stanno solo rispondendo al miglioramento delle informazioni l’economia.

E adesso?

Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha pubblicato il suo rapporto mensile sull’inflazione ei dati hanno aiutato investitori e consumatori a tirare un sospiro di sollievo. L’indice dei prezzi al consumo (CPI), l’indicatore più seguito utilizzato per misurare l’inflazione, è aumentato del 7,1% su base annua a novembre, mentre solo dello 0,1% è aumentato sequenzialmente su base destagionalizzata.

Anche se di solito non è motivo di festeggiare, questi sono momenti rari. Il tasso è sceso da una lettura del 7,7% in ottobre, ed è stato anche migliore del 7,3% previsto dagli economisti. I dati “core”, che escludono i prezzi alimentari ed energetici altamente volatili, sono aumentati del 6% da questo periodo lo scorso anno – ancora alti per gli standard storici – ma anche inferiori alle previsioni degli economisti del 6,1%. Ha anche segnato la lettura dell’inflazione più bassa dal dicembre dello scorso anno.

Mentre i numeri complessivi sono migliori, ci sono anche segnali che le sfide rimangono. L’aumento anno su anno è stato trainato dall’aumento dei prezzi dei generi alimentari e dell’energia, che sono aumentati rispettivamente del 10,6% e del 13,1%.

Una lettura in calo dell’inflazione è importante per diversi motivi. Il più ovvio è che il costo della vita è storicamente alto, costringendo i consumatori a fare scelte difficili su tutto, dai generi alimentari al carburante. Forse altrettanto importante per gli osservatori del mercato è il potenziale impatto dell’attenuazione dell’inflazione sulla Federal Reserve Bank e sulla sua campagna in corso di aumento dei tassi di interesse.

Per controllare l’inflazione, la Federal Reserve Bank aumenta i tassi di interesse, rendendo più costoso il prestito. Ciò si traduce generalmente in consumatori e aziende che spendono meno. Questo, a sua volta, riduce la domanda, facendo scendere i prezzi delle necessità quotidiane.

In altre parole, la campagna della Fed di alzare i tassi di interesse funziona per abbassare i prezzi. L’economia è un meccanismo complesso, tuttavia, e se si raffredda troppo rapidamente, può causare una recessione. Quindi la banca centrale sta camminando su una linea molto sottile.

E adesso

Mentre l’ottimismo sta attualmente dilagando a Wall Street, abbiamo solo un altro rapporto economico negativo da titoli che continuano la loro tendenza al ribasso. Inoltre, anche con piccoli miglioramenti nel quadro economico più ampio, permangono sfide per i nostri utenti di tecnologia, tra cui:

• Le aziende stanno tagliando le spese di marketing, che continueranno a pesare sulle attività adtech di Alphabet e Meta Platforms, che traggono la maggior parte delle loro entrate dalla pubblicità.
• A causa di budget più ristretti, i consumatori hanno meno probabilità di concedersi il lusso di articoli di fascia alta come iPhone, il più grande venditore di Apple.
• Il generale rafforzamento della cintura significa che i consumatori possono ridurre gli articoli non essenziali come il servizio di streaming video di Netflix, acquistando meno articoli discrezionali dalla piattaforma di e-commerce di Amazon.

D’altra parte, con questi titoli ai minimi pluriennali, le valutazioni sono le più basse da anni. Tuttavia, potrebbero non essere ancora adatti a tutti, poiché alcuni non sono ancora economici in termini di metriche di valutazione tradizionali.

Ad esempio, Apple scambia a 5 volte le vendite del prossimo anno, mentre Netflix, Alphabet e Meta Platform hanno valutazioni future rispettivamente di 4, 4 e 3. Solo Amazon è davvero nel territorio del seminterrato, vendendo per meno di 2 volte le vendite del prossimo anno.

Per il contesto, gli esperti generalmente considerano ragionevole un rapporto prezzo/vendite compreso tra 1 e 2. Tuttavia, ciascuna società è leader nel proprio settore, motivo per cui gli investitori hanno assegnato a ciascuna un premio più elevato.

Ciò non significa che le azioni non possano scendere ulteriormente da qui: la storia mostra chiaramente che possono farlo. Ma per gli investitori con lo stomaco per la volatilità e un orizzonte temporale di investimento adeguato, questi titoli di crescita hanno una storia di battere il mercato nel tempo.