Azioni Apple: comprare, vendere o tenere nel 2023?

La più grande azienda al mondo per capitalizzazione di mercato è Mela (AAPL 0,68%). Ha anche il potere principale nei principali indici, rappresentando il 6,58%. S&P 500 e il 12,97% di Nasdaq-100.

Apple sta attualmente sottoperformando l’S&P 500 nel 2022, poiché è in calo del 20% quest’anno rispetto al 16% dell’S&P 500. Tuttavia, questo ha contribuito a salvare il Nasdaq-100 da ulteriori sofferenze, poiché l’indice è sceso del 29% quest’anno.

Ma Apple continuerà a potenziare il Nasdaq-100? O si esaurirà nel 2023? Scopriamolo.

I consumatori rimarranno abbastanza forti da supportare Apple?

Negli Stati Uniti, gli ultimi prodotti Apple sono ovunque. Ma questi prodotti non sono economici, motivo per cui molti investitori si chiedono cosa accadrà ad Apple durante la recessione. Non dovremmo considerare la recessione causata da COVID-19 come un utile precedente, perché in quella situazione, molti consumatori hanno bisogno di acquistare gli ultimi gadget tecnologici per rimanere in contatto con i loro compagni di classe, colleghi e amici Per questo motivo, devi tornare un po’ indietro nel tempo per trovare l’ultima sfida di Apple.

L’ultimo vero test per Apple è stata la Grande Recessione del 2008 e del 2009 quando l’iPhone 3 era attuale e il business non era neanche lontanamente quello che è oggi.

Non è chiaro se al momento il consumatore si stia indebolendo. La spesa del Black Friday ha raggiunto un nuovo massimo di 9,12 miliardi di dollari, indicando che il consumatore è più forte che mai. Tuttavia, il debito delle carte di credito degli Stati Uniti ha raggiunto un nuovo massimo storico di $ 930 miliardi, dimostrando che le persone potrebbero spendere soldi che non hanno.

Quindi, se il consumatore è in uno stato neutrale, le persone acquisteranno l’ultima tecnologia Apple? Penso che lo faranno ancora, ma con il rallentamento della crescita dei ricavi di Apple, la domanda di prodotti Apple potrebbe diminuire.

Manca la crescita del reddito

Per quanto forte sia il titolo Apple, potresti aspettarti numeri di crescita degli utili migliori di quelli che sta pubblicando.

Fonte: Macrotrend. YOY = anno per anno. FY = anno fiscale. L’anno fiscale di Apple termina il 24 settembre 2022.

È una crescita inferiore alla media del mercato e l’aumento delle spese operative ha danneggiato maggiormente l’azienda dal punto di vista delle entrate. Nel quarto trimestre, le spese operative di Apple sono aumentate del 16% rispetto alla crescita dei ricavi dell’8%, causando un aumento degli utili per azione di appena il 3% su base annua.

Una cosa da considerare è quanto sia difficile controllare i costi e aumentare le entrate quando hai quasi $ 400 miliardi di entrate annuali.

Questo potrebbe essere qualcosa che gli investitori non considerano e la crescita futura potrebbe essere difficile da raggiungere per Apple semplicemente perché non ci sono abbastanza consumatori per utilizzare i suoi prodotti. Sebbene l’espansione internazionale sia possibile, il sistema operativo Android detiene già una quota di mercato del 72% in tutto il mondo. Inoltre, i prodotti Apple non sono economici e molti paesi non possono permetterseli.

Inoltre, le azioni di Apple hanno una valutazione premium che indica che dovrebbero crescere più velocemente che mai.

Dati AAPL PE Ratio di YCharts

Gran parte dell’ottimismo in questa valutazione deriva dal desiderio di Apple di trasformare la propria attività in una basata sui servizi, ma con le entrate della divisione servizi che crescono a un ritmo di appena il 5% (meno dell’azienda nel suo insieme), potrebbe essere un sogno impossibile. Dal momento che la crescita del business di Apple è in trend piatto e la valutazione premium del titolo dovrà probabilmente dare uno di questi.

Inoltre, con la notizia che Apple sposterà la sua produzione di chip negli Stati Uniti a partire dal 2024, le azioni Apple potrebbero vedere prezzi più alti a causa dell’approvvigionamento negli Stati Uniti, ma avrà un migliore controllo nella sua catena di approvvigionamento.

Gli investitori potrebbero essere diventati troppo compiacenti nei confronti delle azioni Apple, in quanto è stata una delle società con le migliori prestazioni dell’ultimo decennio. Tuttavia, con il rallentamento della crescita e l’aumento dei costi, il titolo potrebbe essere in difficoltà, soprattutto alla sua valutazione premium.

Le azioni Apple sono in vendita? Non credo; la sua esecuzione parlava da sola. Ma non penso nemmeno che sia un acquisto; la sua valutazione deve essere ridotta a un livello normale, o l’azienda deve tornare a battere il mercato o addirittura a crescere. Di conseguenza, penso che le azioni Apple siano ferme per il 2023, perché ci sono valori migliori là fuori.