‘Erutterà come il Vesuvio’: il vulcano del debito da 1 trilione di euro esploderà e ‘fumerà l’economia tedesca’ | Finanza personale | Finanza
Se esplode, potrebbe fare a pezzi la moneta unica europea e inviare onde d’urto attraverso l’economia globale.
Sale la pressione sulla moneta unica europea, il cui “difetto fondamentale” sta portando a profondi e crescenti squilibri tra i suoi 19 Paesi membri, tra cui Germania, Francia, Italia e Grecia.
Jeremy Batstone-Carr, stratega europeo di Raymond James, ha paragonato la minaccia al Vesuvio, che distrusse Pompei quasi 2000 anni fa e risuona oggi nella città di Napoli, “a lungo addormentata ma certamente non morta”.
Non si prevede che il Vesuvio erutterà presto, ma è un’altra questione per l’euro, ha avvertito Batstone-Carr. “La popolazione europea e i mercati finanziari svolgono felicemente i propri affari apparentemente ignari delle pressioni che si accumulano nella vasta camera magmatica che è il sistema bancario della regione”.
Sotto la moneta unica, la Germania resta indietro sul debito emesso dagli stati più poveri del sud.
È stato un sussidio efficace, che ha permesso alle “economie più deboli di Italia, Spagna, Grecia e altre di sfruttare il rating del debito tedesco”, ha affermato.
Gli ultimi dati della Banca centrale europea (BCE) mostrano che questi sussidi sono in crescita, con i trasferimenti transfrontalieri della zona euro TARGET 2 che soffrono di ampi squilibri che “crescono ogni giorno che passa”, ha affermato Batstone-Carr.
La Germania è il maggior creditore, con un debito di ben 1.230 miliardi di euro, mentre l’Italia ha un deficit di 670 miliardi di euro, seguita dalla Spagna con 484 miliardi di euro.
“Se il sistema crolla, la Bundesbank perderà i miliardi di euro che le sono dovuti dalle altre banche centrali nazionali e dalla stessa BCE, più altri quasi 400 miliardi di euro di perdite nette, basate sugli squilibri esistenti”.
Batstone-Carr ha avvertito: “Questo cancellerà molte volte il bilancio della Bundesbank”.
Le banche centrali di alcuni paesi stanno ora trattenendo la Germania utilizzando il sistema per finanziare gratuitamente le proprie banche commerciali, ha aggiunto.
Rischiamo “un’esplosione al centro del sistema europeo di finanza di progetto”, innescando “una catena di eventi che potrebbe rapidamente degenerare in qualcosa di serio”, ha detto Batstone-Carr, definendo il rischio “da brivido”.
Julian Jessop, ricercatore di economia presso l’Institute of Economic Affairs, ha affermato che è probabile che gli squilibri finanziari nell’area dell’euro crescano. “La moneta unica può sopravvivere solo se i membri più forti sono disposti a sostenere quelli più deboli, il che richiede sovvenzioni sostanziali e condivisione del debito”.
Ha detto che questo problema è in fermento da molto tempo. “La fine di un lungo periodo di tassi di interesse molto bassi sta volgendo al termine e questo aggraverà i problemi affrontati da paesi fortemente indebitati come l’Italia e la Grecia”.
Jessop ha aggiunto: “I loro costi di indebitamento sono già aumentati, dopo i commenti aggressivi della Banca centrale europea di giovedì”.
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Giovedì c’è stato un allarme, quando i rendimenti dei titoli decennali italiani sono balzati al 4,35% e al 4,38% in Grecia, dopo che la BCE ha minacciato di essere più aggressiva sull’aumento dei tassi di interesse.
In confronto, i titoli tedeschi a 10 anni rendono solo il 2,18% perché gli investitori li considerano più sicuri e sono disposti ad accettare rendimenti inferiori.
L’aumento dei tassi di interesse sta accumulando pressioni su paesi altamente indebitati come l’Italia e la Grecia, ha aggiunto Jessop.
Martin Hartley, amministratore delegato del Regno Unito della società di consulenza gestionale Emagine e membro del gruppo Decision Maker della Bank of England, ha dichiarato: “Questo è davvero molto pericoloso e potrebbe potenzialmente distruggere il sud dell’Europa, che fa affidamento sul sostegno del paese più ricco dell’UE. troppo lungo.”
Ha avvertito: “Spagna, Grecia e Italia devono fare rapidamente le riforme invece di aspettare che arrivi il disastro perché il loro debito è insostenibile”.
Hartley ha affermato che questo è “un grosso problema”, poiché i contribuenti tedeschi potrebbero non tollerare di pagare tasse più elevate per coprire più a lungo paesi come Spagna e Italia.
In cambio, la Germania beneficia di un euro debole, che rende le sue esportazioni più economiche e rilancia la sua economia. “Ma anche altri paesi dell’UE non vogliono vedere la Germania diventare sempre più forte. Questa è una patata bollente politica”.
Ha detto che poteva prevedere un giorno in cui “potremmo pagare in marchi tedeschi a Berlino o franchi a Parigi. Sarebbe sembrato impensabile solo pochi anni fa”.
